Trading con UniCredit: conviene davvero?

Con UniCredit puoi comprare e vendere azioni ed ETF reali sul mercato italiano e sui mercati esteri, titoli di Stato sia in asta che sul mercato secondario, obbligazioni italiane ed estere, anche sul MOT, warrant, covered warrant e certificates. Puoi investire sui fondi, anche tramite PAC, con sottoscrizione e rimborso da sito e app.

Non risultano disponibili:

• Conto demo
• CFD: tra gli strumenti ci sono solo warrant, covered warrant e certificates
• Azioni frazionate
• PAC su ETF: il PAC c'è solo sui fondi d'investimento

Per chi vuole investire con periodicità sugli ETF, l'impossibilità di impostare piani di accumulo automatici è uno svantaggio notevole.

Con Trade Republic e Scalable Capital il PAC su ETF parte da 1€ senza commissioni.

Con UniCredit ogni acquisto di ETF su Borsa Italiana comporta un minimo di 16,25€ di commissioni.

Alfredo de CristofaroIl parere dell'autore

Nei fogli informativi UniCredit non specifica su quali borse estere puoi operare né quanti ETF ha a listino. Per un broker online sono informazioni che trovi subito sul sito, qui devi chiederle in filiale. Questa scarsa trasparenza è il segnale più chiaro che il trading è marginale per la banca.

Fare trading con UniCredit costa più che con un broker online, per due voci:

• La commissione variabile più una spesa fissa su ogni ordine
• La custodia del deposito titoli

Con il conto titoli online paghi lo 0,40% + 4,75€ a ordine sulle azioni italiane, con un minimo di 16,25€; sui mercati esteri lo 0,90% + 4,75€, con un minimo di 33,25€.

Su un ordine da 5.000€ di azioni italiane le commissioni sono 24,75€; sui mercati esteri 49,75€. Nel tariffario non c'è un massimo: il tetto di 19,50€ per ordine vale solo con Money Trading Advanced, un pacchetto da 5€ al mese, gratuito se fai almeno 2 operazioni al mese.

Al telefono e allo sportello gli ordini costano ancora di più. Al telefono paghi lo 0,90% (min. 22,50€) + 12€ di spese fisse, allo sportello l'1,25% (min. 22,50€) + 14€. Il cambio valuta sugli ordini in divisa è a zero online e al telefono, 0,15% allo sportello.

Costo del deposito titoli

La custodia si paga ogni semestre e il canone dipende dagli strumenti che detieni. Le categorie principali sono tre e non si sommano: UniCredit considera il titolo più caro da custodire che hai in portafoglio e applica solo quel canone:

• Soli titoli di Stato italiani: 10€ a semestre (20€ l'anno)
• Azioni, ETF o obbligazioni italiane: 63€ a semestre (126€ l'anno)
• Titoli esteri: 80€ a semestre (160€ l'anno)

Basta avere in portafoglio un solo titolo estero per pagare 160€ l'anno, anche se non fai alcun ordine. Non paghi la custodia solo sui conti PIR e con la promozione buddy. L'imposta di bollo è quella di legge, uguale in tutte le banche.

Commissioni su BTP e BOT

Sui titoli di Stato in asta, UniCredit è competitiva: BTP, CCT, BTP indicizzati e BTP Valore sono senza commissioni; i BOT in asta costano dallo 0,03% allo 0,15% a seconda della durata. Puoi partecipare all'asta dal sito, dall'app per tablet o dal telefono, ma non dall'app per smartphone.

Sul mercato secondario i titoli di Stato italiani costano online lo 0,40% (min. 7€) + 4,75€ per ordine. I BOT sul secondario costano dallo 0,15% allo 0,35% a seconda della durata (min. 6,75€).

Cliente di filiale o cliente buddy

Il tariffario qui sopra vale per chi ha firmato il contratto titoli in filiale. Se invece lo hai sottoscritto online in Banca Multicanale con il conto assistito da Filiale buddy, la custodia è a zero fino al 31/12/2028 e gli ordini online costano lo 0,10% (min. 2€), senza il costo fisso per ogni ordine, fino al 31/07/2027. Lo sconto sulle commissioni vale per i contratti sottoscritti entro il 31/01/2027, la custodia a zero per quelli sottoscritti entro il 31/12/2027.

Per chi rientra nella promozione, il giudizio sui costi cambia: fino a quelle date un ordine da 1.000€ costa 2€ e non ci sono costi di custodia.

Al costo del trading si aggiunge il conto corrente UniCredit, necessario per aprire il deposito titoli: con il conto Genius sono 1,90€ al mese, azzerabili con l'accredito dello stipendio. Conti e condizioni sono nella recensione del conto corrente UniCredit su QualeBanca.

Il tariffario di UniCredit

Alfredo de CristofaroIl parere dell'autore

Il tariffario indica una commissione dello 0,40%, ma su un ordine da 1.000€ paghi 16,25€, cioè l'1,6%: sono le spese fisse per ordine a pesare, non la parte variabile. Più piccole sono le tue operazioni, più le commissioni di UniCredit pesano.

Simulazione in un anno: 488€ con UniCredit, 47,20€ con Fineco

Scenario con 12 ordini di acquisto da 1.000€ su Borsa Italiana più 4 da 1.000$ sul Nasdaq in un anno. Quante commissioni paghi?

Nello stesso anno, rispetto a UniCredit, risparmi il 90% con Fineco (440,80€), il 97% con Trade Republic (472€) e il 96% con Scalable Capital (468,16€)

Commissioni del tariffario e custodia del deposito titoli, senza cambio valuta, imposta di bollo e canone del conto corrente.

Se fai più di qualche ordine l'anno, ti conviene un broker online in regime amministrato, che si occupa della fiscalità per te come fa UniCredit.

Su un ordine da 1.000€ di azioni italiane paghi 16,25€ con UniCredit e 2,95€ con Fineco.

Con Trade Republic la commissione fissa è di appena 1€. Con UniCredit devi anche aggiungere 126€ l'anno di spese di custodia.

UniCredit non offre un'app di trading dedicata: gli ordini passano da Banca via Internet, dall'App UniCredit e dall'App buddy UniCredit, dal sito mobile (MSite) e dal telefono con operatore. Con il servizio base gli ordini condizionati non sono disponibili: ci sono solo con Money Trading Advanced.

Money Trading Advanced: tetto di 19,50€ e ordini condizionati

Money Trading Advanced è il pacchetto avanzato per chi ha già la sezione investimenti attiva. Applica un tetto di 19,50€ per ordine su MTA, ETFPlus, Sedex e azionario EuroTLX e aggiunge gli ordini condizionati, come stop loss e take profit.

Lo attivi e lo disattivi quando vuoi da Banca via Internet, in Impostazioni > Funzionalità aggiuntive. Costa 5€ al mese, azzerati nei mesi in cui fai almeno 2 operazioni: chi lo usa davvero non lo paga.

Il tetto conta solo sugli ordini grandi: su 1.000€ paghi comunque il minimo di 11,50€ più 4,75€. Il book a 5 livelli con quotazioni in tempo reale si consulta solo da sito e da app per tablet, non da smartphone né da MSite.

Per fare trading con UniCredit servono il conto corrente UniCredit e il Servizio di Banca Multicanale. I passi da seguire sono:

• Apri il conto corrente, se non ce l'hai
• Sottoscrivi online il Contratto Quadro Titoli in Banca Multicanale (è una delle condizioni per la promozione buddy)
• Collega il conto titoli al servizio in modalità dispositiva, cioè con la possibilità di dare ordini e non solo di visualizzare

I tempi di attivazione non sono indicati nei documenti ufficiali. Gli ordini di trading si possono dare anche in filiale e al telefono con un operatore, ma con commissioni più alte.

Spostare il portafoglio è gratis: il trasferimento dei titoli verso un conto intestato allo stesso titolare è senza costi e la chiusura del deposito non comporta spese né penalità. L'estinzione arriva entro 4 giorni lavorativi, di più se hai titoli cartacei o fondi non trasferibili.

UniCredit è sostituto d'imposta: in regime amministrato calcola e versa per te le imposte su plusvalenze, dividendi e cedole, e in dichiarazione non devi riportare nulla. Anche Fineco, Trade Republic e Scalable Capital operano in regime amministrato, quindi passare a uno di loro non significa tornare al dichiarativo.

Per scegliere tra i migliori broker online che fanno da sostituto d'imposta puoi consultare la classifica dei broker in regime amministrato.

Il vero vantaggio di UniCredit sono le filiali: puoi inviare un ordine di borsa allo sportello di una filiale o confrontarti con i consulenti, cosa che un broker online non offre. Ma ciò ha un prezzo: allo sportello l'ordine su azioni italiane costa l'1,25% (min. 22,50€) più 14€ di spesa.

Gli altri canali:

• Numero verde 800.57.57.57 da fisso e cellulare, dal lunedì al venerdì dalle 8 alle 22 e il sabato dalle 9 alle 14
• Dall'estero +39 02.33.40.89.73 (0233408973), a tariffa ordinaria
• Chat e internet della Filiale buddy, 24 ore su 24 per 365 giorni

Nei documenti ufficiali non c'è un numero dedicato al trading: le domande sul conto titoli passano dal numero verde.

UniCredit S.p.A. è una banca italiana vigilata da Banca d'Italia, BCE e Consob e aderisce al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.

I titoli del deposito restano tuoi anche in caso di fallimento della banca, in quanto sono separati dal patrimonio di UniCredit. Il Fondo Interbancario copre invece i soldi sul conto corrente, fino a 100.000€ per depositante. Il CET1, l'indice di solidità patrimoniale del gruppo, era del 14,3% al 30/06/2026, nei risultati del primo semestre pubblicati da UniCredit il 23/07/2026.

Con UniCredit, quindi, la sicurezza non è il punto da considerare. Come già visto nelle altre sezioni, il rischio per chi investe qui è un altro: commissioni cinque volte più alte di un broker online e fino a 160€ l'anno di custodia.

1. 1

   Minimo di commissione

   Sulle azioni italiane almeno 16,25€ e 33,25€ su quelle estere, anche su un ordine da 10€ o 100€

2. 2

   Costi di custodia per categoria

   Con un solo titolo estero in portafoglio paghi 160€ l'anno, anche se non hai fatto nuove operazioni

3. 3

   Ordini al telefono o allo sportello

   Un ordine da 1.000€ costa 34,50€ o 36,50€, contro 16,25€ online

4. 4

   Ordine ineseguito o revocato allo sportello

   6€ di commissioni (gratis online e al telefono)

5. 5

   Mercati esteri

   Alle commissioni UniCredit si sommano quelle degli altri intermediari, con un importo che la banca non indica prima

6. 6

   Fine della promozione buddy

   Dal 01/01/2029 torni a pagare i costi di custodia

7. 7

   Poca trasparenza

   Sul sito web è quasi impossibile trovare le condizioni di trading aggiornate

In conclusione, fare trading con UniCredit non conviene. Ecco come se la cava nei cinque criteri che valutiamo:

• Costi: a partire da 16,25€ a ordine sulle azioni italiane, e da 33,25€ sulle azioni estere. Fino a 160€ l'anno di custodia, contro 2,95€ di commissioni e custodia zero con Fineco
• Prodotti e mercati: azioni, ETF, obbligazioni e fondi ci sono, ma la banca non dice su quali borse estere operi né quanti ETF ha a listino, e manca il PAC su ETF
• Piattaforma e app: nessuna app di trading dedicata, ordini condizionati e book solo con Money Trading Advanced a pagamento
• Attivazione: contratto titoli online in Banca Multicanale, trasferimento in uscita a 0€ e chiusura in 4 giorni, l'unica parte che funziona come un broker
• Assistenza: numero verde dal lunedì al sabato, filiali e consulente, chat buddy 24 ore, il punto forte rispetto ai broker online

Per chi vuole una piattaforma più competitiva, la scelta è aprire uno dei conti segnalati nella sezione delle migliori alternative a UniCredit.

La nostra alternativa a UniCredit

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2,95€ a ordine su Borsa Italiana (0,19%, max 19€), banca italiana in regime amministrato

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