- ✓Holding USA quotata in borsa sul NASDAQ
- ✓147.000 obbligazioni negoziabili tra societarie e governative
- ✓Puoi acquistare bond con lotti minimi a partire da 1.000€/$
- ✓Premio miglior servizio clienti in Italia
- ✓Negoziabili sia le obbligazioni listate che OTC
- ✓Commissioni digressive divise in quattro fasce
- ✓Possibilità di partecipare alle Aste dei Titoli di Stato sul mercato primario
- ✓Nessuna maggiorazione sul tasso di cambio per i bond denominati in valuta estera
- ✓Oltre 4.100 obbligazioni negoziabili, sia corporate che governative
- ✓Possibilità di negoziare obbligazioni OTC
- ✓Commissione fissa sulle obbligazioni di 7€
- ✓Asta digitale ottimizzata con oltre 50 liquidity provider
- ✓Commissione fissa di 3€ a eseguito per tutte le obbligazioni
- ✓Piattaforma semplice da utilizzare e intuitiva
- ✓Disponibili solo i mercati obbligazionari di Euronext e XETRA
- ✓Possibilità di far censire bond mancanti sulla piattaforma
- ✓Introducing broker in Europa di Interactive Brokers
- ✓Stesso accesso a mercati e piattaforme di Interactive Brokers
- ✓Servizio clienti efficiente con operatori italiani
- ✓Commissione sui bond in EUR dello 0,15% (min. 5€)
Se nell’era dei tassi negativi investire in obbligazioni significava andare incontro a rendimenti negativi certi, con il graduale ritorno alla normalità – in cui i tassi d’interesse sono di nuovo positivi – le obbligazioni sono tornate ad essere una componente sempre più presente nei portafogli degli investitori.
Gli investimenti in obbligazioni presentano numerosi vantaggi: garantiscono un buon livello di diversificazione del portafoglio (quando i mercati azionari scendono offrono una vera e propria protezione), sono considerati un investimento a basso rischio e garantiscono una rendita passiva per tutta la loro durata.
All’interno di questa recensione vedremo qual è il miglior modo per investire in obbligazioni e quali sono i migliori broker online e banche che permettono di negoziare le obbligazioni in maniera più conveniente.
Come investire in obbligazioni?
Potrai decidere di acquistare obbligazioni con un orizzonte temporale di lungo termine, così da incassare gli interessi periodici (cedole), oppure con l’obiettivo di negoziarle nel breve periodo per speculare sulle variazioni di prezzo, ovvero rivenderle ad un prezzo più alto di quello di acquisto. Il prezzo delle obbligazioni infatti può salire o scendere per diversi fattori, tra cui il cambio dei tassi d’interesse, la duration e modifiche nel rischio di credito dell’emittente.
Per poter investire in obbligazioni avrai bisogno di rivolgerti ad un intermediario autorizzato come un broker online o una banca. Il broker/banca ti permetterà di comprare e vendere varie obbligazioni, come ad esempio quelle governative o societarie.
Nella maggior parte dei casi, la soluzione più conveniente per l’investitore è quella di aprire un conto d’investimento online presso un broker o una banca abilitata al trading online.
Il broker o la banca metteranno a tua disposizione una piattaforma di trading, tramite cui potrai dapprima accedere all’elenco delle obbligazioni quotate sia sui mercati regolamentati che OTC (Over the counter), per poi immettere gli ordini di acquisto e di vendita e infine gestire le posizioni aperte nel portafoglio.
Alcuni intermediari permettono di impartire ordini telefonici. Questa funzionalità è particolarmente utile per il trading delle obbligazioni OTC, così da conoscere le quotazioni e collegare più rapidamente le due controparti della transazione.
Quali sono i migliori broker per poter negoziare le obbligazioni?
Per la scelta del miglior broker per negoziare le obbligazioni è opportuno verificare quale banca o broker offre le migliori condizioni.
Ecco un elenco dei principali parametri da tenere in considerazione per trovare il miglior broker in base alle nostre esigenze.
Le commissioni di negoziazione
Ogniqualvolta acquisti o vendi un’obbligazione, l’intermediario addebita delle commissioni su ogni eseguito. Se intendi acquistare obbligazioni da mantenere in portafoglio per un lungo periodo, allora le commissioni avranno un impatto marginale.
Se al contrario intendi speculare sulle variazioni di prezzo delle obbligazioni nel breve periodo, allora sarà meglio scegliere un broker che applichi basse commissioni di trading.
L’accesso ai mercati obbligazionari
La maggior parte di broker e banche offrono l’accesso ai mercati obbligazionari regolamentati. I più conosciuti dagli investitori italiani sono senz’altro l’EuroTLX e il MOT, quest’ultimo organizzato e gestito da Borsa Italiana. Se hai intenzione di negoziare i Titoli di Stato italiani, sarà sufficiente individuare un intermediario che offre l’accesso al MOT o all’EuroTLX.
A livello europeo la borsa dove avviene il più alto volume di scambi obbligazionari è lo XETRA di Francoforte. In realtà, però, il 90% delle obbligazioni globali non è quotato sulle Borse regolamentate bensì OTC e dunque – a seconda della tua operatività – avrai bisogno di un broker che permetta di negoziare le obbligazioni OTC.
Altri costi
Ogni intermediario può addebitare diversi costi a seconda del proprio tariffario. Alcuni possono applicare un canone mensile per il conto o per l’utilizzo delle piattaforme, oppure per ricevere le quotazioni dei prezzi delle obbligazioni in tempo reale.
Sulle obbligazioni denominate in valuta estera, potrebbero essere applicati dei costi di conversione. Alcune banche potrebbero inoltre applicare delle commissioni sullo stacco delle cedole.
Prima di scegliere il broker o banca per negoziare le obbligazioni, occorre dunque consultare il riepilogo dei costi per avere un quadro completo.
Piattaforma di investimento
Così come per le commissioni, l’importanza della piattaforma dipende dal tipo di operatività di ogni investitore. In particolare, se intendi acquistare le obbligazioni principali (ad esempio il decennale italiano) per incassare le cedole e generare una rendita passiva, ti sarà sufficiente una piattaforma di facile utilizzo e senza strumenti avanzati.
Se invece sei un trader di obbligazioni, intenzionato a comprare e vendere con frequenza i bond, allora ti interesserà utilizzare una piattaforma professionale e personalizzabile, con una sezione di ricerca dove filtrare le obbligazioni di tuo interesse in base a duration, rischio di credito, rendimenti ecc. e dove potrai trovare il book completo.
I migliori broker per obbligazioni
Ecco di seguito quali sono i 6 migliori broker per investire in obbligazioni, selezionati da QualeBroker.
Salta alla scheda che ti interessa
Freedom24: ideale per bond corporate e titoli di Stato
5.0Obbligazioni negoziabili: 147.000
Ordini telefonici:
Obbligazioni OTC:
Commissioni bond: 5€ + 0,5%
Promozione: effettua un deposito e ricevi fino a 20 azioni in omaggio del valore fino a 800$ l'una
Ideale per: negoziare gran parte delle obbligazioni globali, con la possibilità di censire in piattaforma quelle mancanti.
Pro:
- Le cedole vengono accreditate entro 1-2 giorni lavorativi sul conto
- Puoi chiedere di censire in giornata i bond che non trovi in piattaforma
- Accesso al mercato OTC oltre che ai mercati regolamentati
Contro:
- Si possono negoziare solo lotti da 1.000€/$
Freedom24 è stato scelto come il miglior broker per negoziare le obbligazioni. Si tratta di una piattaforma di investimento appartenente a Freedom Holding Corp., conglomerato finanziario quotato sul NASDAQ. In Europa, Freedom24 opera attraverso una succursale europea con sede a Cipro, sotto la supervisione della CySEC.
Per quanto concerne l'offerta di obbligazioni, attraverso la sua piattaforma Freedom24 permette di negoziare:
- Obbligazioni quotate sui mercati regolamentati come XETRA, Euronext, ecc.
- Obbligazioni negoziate sui mercati over-the-counter (OTC).
Potrai comprare e vendere obbligazioni con tagli minimi di 1.000€/$ (a seconda della valuta di base del bond), direttamente sulla piattaforma web o sulla mobile app di Freedom24. Le future cedole verranno poi accreditate in automatico sul tuo conto di investimento.
Utilizzando Freedom24, non dovrai affrontare costi di apertura o di gestione del conto, ma solo le commissioni ogni volta che acquisti o vendi uno strumento finanziario. Nel caso delle obbligazioni, la commissione applicata da Freedom24 è di 5€ più lo 0,5% del controvalore negoziato. Ad esempio, acquistando 1.000€ di obbligazioni, la commissione sarà di 6,5€ (5€ di parte fissa più 1,5€ di parte variabile).
Uno dei servizi più interessanti di Freedom24 riguarda la possibilità di censire i titoli mancanti sulla piattaforma. Se, ad esempio, non troviamo un bond che vogliamo negoziare, inviando un'email al Servizio Clienti riportando l'ISIN del bond, questo verrà aggiunto in piattaforma nel giro di breve tempo.
Se intendi aprire un conto, ti segnaliamo l'attuale promozione per i nuovi clienti che prevede l'assegnazione di azioni in omaggio (da 1 a 10 in base all'importo del deposito), ognuna del valore unitario fino a 800$. Una volta aperto il conto, per riscattare il bonus dovrai utilizzare i codici promo WELCOME così come spiegato nell'immagine qui sotto.
Apri adesso un conto e inizia a investire con Freedom24
Fineco: ideale per le obbligazioni del MOT-EuroTLX
5.0Obbligazioni negoziabili: 3.000
Ordini telefonici:
Obbligazioni OTC:
Commissioni bond: conto Standard: 19€ - 9,95€ - 6,95€ - 2,95€. Conto Trading: 0,19% (min. 2,95€ max 19€)
Promozione: 100 eseguiti gratis registrandosi con il codice promo OM100SQ
Ideale per: negoziare le obbligazioni quotate sul MOT-EuroTLX, tramite la piattaforma o impartendo ordini telefonici.
Pro:
- Motore di ricerca in piattaforma per le obbligazioni OTC
- Possibilità di partecipare alle Aste dei Titoli di Stato sul mercato primario
- Commissioni digressive per chi investe grandi capitali
Contro:
- Offerta limitata di mercati obbligazionari esteri
Fineco è la banca leader in Italia nel trading online, attraverso la quale puoi negoziare obbligazioni quotate su MOT-EuroTLX, XETRA e sui mercati americani.
Troverai sia titoli di Stato che obbligazioni societarie.
Nell'Area Personale troverai una panoramica esaustiva sui mercati obbligazionari, tra cui gli spread aggiornati, le news di mercato e le obbligazioni con i rendimenti netti più alti di giornata.
Le piattaforme disponibili per i clienti sono tra le migliori, mentre le commissioni variano in base al tipo di conto scelto: Standard o Trading.
Il conto Standard prevede un piano commissionale suddiviso in fasce di commissioni digressive. I nuovi clienti che effettuano poche operazioni mensili e con volumi modesti si vedranno addebitare commissioni fisse di 19€ per ogni operazione, il che è decisamente troppo.
In alternativa, per i piccoli investitori, sarebbe più consigliabile utilizzare il conto Trading, con commissioni variabili dello 0,19% (minimo 2,95€; massimo 19€).
Inizia a fare Trading su Fineco usando il codice promo OM100SQ per ricevere 100 ordini gratis
BG SAXO: per investire in obbligazioni di tutto il mondo
5.0Obbligazioni negoziabili: 4.100
Ordini telefonici:
Obbligazioni OTC:
Commissioni bond: 7€ le obbligazioni in EUR; 7$ le obbligazioni in USD
Promozione: nessuna promo in corso
Ideale per: negoziare sia le obbligazioni OTC che quelle quotate direttamente dalla piattaforma BG SAXO.
Pro:
- Disponibili sia le obbligazioni quotate che quelle OTC
- Commissioni fisse per ordini fino a 50.000€
- Numerosi aggiornamenti e materiali didattici gratuiti sulle obbligazioni
Contro:
- Coste di conversione dello 0,25% se si negoziano i bond in valuta estera
BG SAXO è una SIM italiana nata dalla partnership tra Saxo Bank e Banca Generali. Attraverso le sue piattaforme è possibile negoziare oltre 4.100 obbligazioni governative e societarie, sia quotate sulle Borse regolamentate che OTC.
Per quanto riguarda i bond listati, BG SAXO permette di accedere ai mercati telematici italiani del MOT e dell'EuroTLX. Con riferimento ai mercati esteri, è possibile accedere ai mercati europei di XETRA, Euronext, LSE ma anche a quelli americani, asiatici, africani e mediorientali.
Le commissioni applicate sono fisse per ordini inferiori a 50.000€. Per le obbligazioni in EUR la commissione è di 7€, mentre per quelle in USD è pari a 7$. Per le obbligazioni in altre valute è prevista una commissione variabile dello 0,12%.
Se si negoziano obbligazioni in valuta estera, inoltre, BG SAXO applica una maggiorazione sul tasso di cambio pari allo 0,50%.
Segnaliamo che sulla piattaforma proprietaria BG SAXO si possono ottenere numerosi aggiornamenti, report e ricerche globali sulle obbligazioni. Il tutto in maniera gratuita.
Inizia ad investire o prova il conto virtuale di BG SAXO
DEGIRO: ideale per le obbligazioni su XETRA
5.0Obbligazioni negoziabili: oltre 3.000
Ordini telefonici:
Obbligazioni OTC:
Commissioni bond: 3€ a eseguito
Promozione: 100€ in credito di commissioni per i nuovi clienti
Ideale per: gli investitori poco attivi che vogliono investire piccoli importi, sfruttando la commissione fissa
Pro:
- Commissione fissa sulle obbligazioni di 3€ a eseguito
- Piattaforma adatta per i principianti
- Conto di trading senza costi
Contro:
- Assenza dei mercati MOT-EuroTLX e delle obbligazioni OTC
DEGIRO è un broker online low-cost in possesso di una licenza bancaria in Germania. Sulla sua piattaforma si possono negoziare le obbligazioni listate su XETRA e Euronext (Parigi, Amsterdam, Bruxelles e Lisbona).
DEGIRO non offre accesso ai mercati italiani del MOT-EuroTLX. Non sono nemmeno disponibili le obbligazioni OTC. Sono disponibili gli ordini telefonici, ma solamente in lingua inglese e con un sovrapprezzo di 10€ a eseguito.
L’apertura di un conto DEGIRO consiste nell’attivazione di un conto di trading a zero spese. Questo conto sarebbe quindi perfetto specialmente per gli investitori cassettisti (buy-and-hold), dal momento che negoziando le obbligazioni si pagherebbero solo le commissioni di negoziazione. Il conto DEGIRO è infatti esente da:
- Costi di inattività
- Costi di custodia e mantenimento dei titoli
- Spese di tenuta del conto
Con DEGIRO quindi si affrontano solamente le commissioni di negoziazione per ogni acquisto/vendita. Per le obbligazioni le commissioni sono pari a 3,00€. Tale commissione si applica a tutte le obbligazioni presenti sulla piattaforma.
Inizia ad investire su azioni, ETF, prodotti a leva con DEGIRO:
MEXEM: ideale per le obbligazioni USA e asiatiche
5.0Obbligazioni negoziabili: oltre 1 milione
Ordini telefonici:
Obbligazioni OTC:
Commissioni bond: Europa: 0,1% (min. 2€); USA: 0,1% (min. 1$)
Promozione: nessuna promo in corso
Ideale per: i bond americani e quelli esotici, difficilmente negoziabili con i broker europei
Pro:
- Più di 1 milione di obbligazioni negoziabili sulla piattaforma
- Strumenti avanzati per la ricerca delle obbligazioni
- Disponibili obbligazioni su futures e opzioni a reddito fisso
Contro:
- Assenza dei mercati MOT-EuroTLX e XETRA
MEXEM è l’introducing broker di Interactive Brokers, ovvero è autorizzato da IBKR a raccogliere clienti in Europa e in Italia per conto di quest’ultimo.
Per questo motivo, il broker MEXEM è in grado di offrire agli utenti un conto che potremmo definire “ibrido”: i trader che scelgono di rivolgersi a MEXEM, infatti, potranno usufruire dell’offerta di prodotti finanziari e mercati di IBKR, nonché della Trader Workstation (TWS), la piattaforma di trading di IBKR dedicata ai trader più esperti.
Per quanto riguarda l'offerta di obbligazioni, IBKR è il broker ad offrire il maggior numero di bond, poiché permette di negoziarne oltre 1 milione tra obbligazioni societarie, governative e titoli municipali. Tuttavia, per il mercato europeo non viene offerto l'accesso al MOT-EuroTLX e allo XETRA. Solo le obbligazioni di Euronext sono disponibili.
All'interno della piattaforma IBKR è presente lo strumento Bond Search, tramite il quale avviene la ricerca delle obbligazioni, sia listate che OTC. Grazie all'utilizzo dei filtri potrai affinare la ricerca e scegliere le obbligazioni di tuo interesse in base a durata, interessi, rischio di credito ecc.
Inizia ad investire o prova il conto virtuale di MEXEM
Directa: negozia tutte le obbligazioni del MOT-EuroTLX
5.0Obbligazioni negoziabili: 9.000
Ordini telefonici:
Obbligazioni OTC:
Commissioni bond: fisso: 5€; dinamico: da 8€ a 1,50€
Promozione: nessuna promo in corso
Ideale per: negoziare a basse commissioni tutte le obbligazioni quotate sui mercati MOT-EuroTLX.
Pro:
- Disponibili sia le obbligazioni quotate sul MOT-EuroTLX che quelle OTC
- Commissioni fisse o digressive tra cui scegliere
- Piattaforme facili da usare per l'acquisto di bond
Contro:
- Assente il mercato XETRA per le obbligazioni
Perché Directa SIM è tra le migliori piattaforme per acquistare obbligazioni? È stato tra i primi broker Made in Italy ad offrire la possibilità ai traders retail di investire in autonomia sui mercati: la piattaforma è stata lanciata online nel 1998. Oggi è un intermediario autorizzato ad operare sui mercati finanziari dalla CONSOB e dalla Banca d’Italia, con oltre 100.000 utenti attivi.
Con Directa SIM puoi investire in euro sul MOT (Mercato Obbligazionario Telematico) e sull’EuroTLX, ma anche in dollari su EuroTLX, EuroMOT e ExtraMOT. Hai così accesso ai titoli di Stato italiani e dei principali governi europei, oltre ai Treasury Bond USA, ma anche alle obbligazioni corporate di società private.
Puoi investire su qualunque delle piattaforme previste: dLite, Darwin, Libera e Classic. Ognuna ti offre accesso a grafici in tempo reale, book per gli ordini e notizie in tempo reale. Puoi così valutare in quale obbligazione investire e il momento più adatto per entrare sul mercato.
Inoltre, hai un piano commissionale flessibile con l’opzione di scegliere tra il piano Semplice, con commissioni fisse a 5€, e quello Dinamico, con commissioni che variano in base al volume di operatività, a partire da 8€ fino a un minimo di 1,50€.
Infine, in quanto SIM italiana, svolge la funzione di sostituto d’imposta. Quindi hai il vantaggio di aderire al regime amministrativo e di non preoccuparti del calcolo delle tasse sul trading a fine anno: sarà Directa SIM a calcolare le minusvalenze e le plusvalenze e ad applicare l’imposta sostitutiva:
del 26% per le obbligazioni societarie
12,5% per i titoli di Stato italiani
