Migliori broker in regime amministrato (sostituto d'imposta) 2026

Regime amministrato o dichiarativo: cosa cambia per te

Con il regime amministrato il broker agisce da sostituto d'imposta: calcola e versa per te il 26% sulle plusvalenze, compensa le minusvalenze nei quattro anni successivi e applica il bollo dello 0,2% sul valore del deposito. Non compili i quadri RT e RW per gli strumenti tenuti su quel conto.

Con il regime dichiarativo il broker non trattiene nulla: a fine anno ricevi un report e dichiari tu, con un commercialista o da solo. È l'unica opzione con i broker esteri senza succursale italiana.

Come si sceglie il regime e quando si può cambiare

Con le banche e le SIM italiane il regime amministrato è quello di default: lo trovi già attivo all'apertura del conto titoli e puoi chiedere il dichiarativo con una comunicazione scritta.

Con i broker esteri con succursale in Italia funziona al contrario:

• Trade Republic lo attiva in automatico per chi apre il conto con IBAN italiano
• Con Scalable Capital si sceglie all'apertura del conto, il dichiarativo resta disponibile
• Altri lo concedono solo su richiesta esplicita (IG, ActivTrades)
• Se non chiedi nulla, resti in dichiarativo.

La scelta vale per l'intero anno solare: chi vuole passare dall'uno all'altro lo fa in genere entro dicembre con effetto dal 1° gennaio, oppure all'apertura di un conto nuovo. Non si può tenere un regime misto sullo stesso conto: o il broker trattiene tutto, o non trattiene niente.

Minusvalenze, dividendi esteri e bollo nei due regimi

La differenza più concreta sta nelle minusvalenze. In regime amministrato il broker le registra nel cosiddetto zainetto fiscale e le usa in automatico per ridurre le tasse sulle plusvalenze successive, entro quattro anni. Se chiudi il conto ti rilascia una certificazione che puoi far caricare al broker nuovo.

In dichiarativo la compensazione la fai tu nel quadro RT, ma con un vantaggio: puoi compensare tra broker diversi, cosa che l'amministrato non permette.

Sui dividendi esteri i due regimi si somigliano: la ritenuta alla fonte del paese di origine la subisci in entrambi i casi, e in amministrato il broker applica il 26% italiano sul netto.

Il bollo dello 0,2% annuo sul valore degli strumenti lo addebita il broker in amministrato; in dichiarativo lo versi tu come IVAFE, con la stessa aliquota.

Quando conviene comunque il regime dichiarativo

L'amministrato è la scelta giusta per la maggior parte degli investitori privati: zero burocrazia, tasse pagate subito, nessun rischio di dimenticare un quadro.

Il dichiarativo conviene in tre casi:

• Hai conti su più broker con minusvalenze da una parte e plusvalenze dall'altra, perché solo in dichiarativo le compensi tra loro
• Usi un broker estero a costi molto bassi che non offre l'amministrato, e il risparmio sulle commissioni supera il costo del commercialista (indicativamente 100-300€ l'anno per un quadro RT semplice)
• Chiudi l'anno con molte operazioni in perdita: in dichiarativo paghi le tasse a giugno dell'anno dopo, quindi la liquidità resta disponibile più a lungo.

Per tutti gli altri, l'amministrato fa risparmiare tempo ed errori.

Regime amministrato per ETF, crypto, CFD e opzioni

Non tutti gli strumenti si comportano allo stesso modo, e alcuni broker offrono il regime amministrato solo su una parte della loro offerta.

ETF e PAC in regime amministrato

Gli ETF armonizzati (quotati in Europa, con ISIN che inizia per IE, LU, DE, FR) sono tassati al 26% sulle plusvalenze, e in regime amministrato il broker fa tutto.

Per chi investe con un PAC la scelta è tra tre nomi:

• Scalable Capital: oltre 1.700 ETF in PAC senza commissioni, amministrato dal settembre 2026
• Trade Republic: PAC gratuiti, 1€ a ordine singolo
• Directa: PAC gratuito su oltre 900 ETF partner.

Un dettaglio che pesa: con gli ETF le minusvalenze non si compensano con le plusvalenze di altri ETF, perché i guadagni sono redditi di capitale e le perdite redditi diversi. Vale in entrambi i regimi, ma in amministrato è il broker a tenere i conti separati.

Criptovalute in regime amministrato

La strada più semplice per avere le crypto in regime amministrato sono gli ETN e gli ETP crypto quotati su Borsa Italiana o Xetra: li trovi su Directa, Fineco, Saxo e Scalable Capital, e il broker li tratta fiscalmente come gli altri strumenti.

Le crypto spot, cioè comprate direttamente, restano quasi sempre in dichiarativo: gli exchange (Binance, Kraken, Coinbase, Bitpanda) non fanno da sostituto d'imposta e ti forniscono al massimo un report.

Per chi vuole crypto spot con le tasse gestite dal broker, Trade Republic le offre in regime amministrato ai clienti con IBAN italiano.

CFD e opzioni in regime amministrato

Per i CFD i broker in regime amministrato sono due, entrambi su richiesta: ActivTrades dal 2012, tramite la filiale di Milano, e IG, che lo estende anche a Turbo24, barrier e opzioni vanilla. In entrambi i casi il default è il dichiarativo: devi chiederlo, con effetto sull'intero anno.

Per le opzioni su azioni ed ETF quotate sui mercati regolamentati (IDEM, Eurex, CBOE) la scelta va su Saxo, che le negozia in regime amministrato come tutto il resto; Fineco e Directa offrono le opzioni IDEM.

Nessun broker estero senza succursale italiana (Interactive Brokers, DEGIRO, eToro) fa da sostituto d'imposta sulle opzioni.

Esclusi dalla classifica e perché

Revolut è sostituto d'imposta?

Solo in parte. Sul conto corrente con IBAN italiano e sul conto deposito Revolut applica la ritenuta sugli interessi e il bollo, quindi lì fa da sostituto d'imposta.

Il trading di azioni ed ETF passa invece da Revolut Securities Europe, entità lituana senza succursale italiana, e resta in regime dichiarativo: per questo non è tra i consigliati di questa classifica. Se investi con Revolut, a fine anno servono il report e il quadro RT.

Recensione di Revolut

Interactive Brokers è sostituto d'imposta?

No. I clienti italiani sono seguiti da Interactive Brokers Ireland, senza succursale in Italia: regime dichiarativo, con rendiconti annuali dettagliati da cui ricavare i dati per il quadro RT e il quadro RW.

È la scelta di chi accetta il commercialista in cambio di commissioni molto basse e dell'accesso a tutti i mercati. Per chi vuole zero burocrazia, Saxo è il broker in regime amministrato con l'offerta di mercati più vicina.

Recensione di Interactive Brokers